A Coca-Cola $KO már régóta Warren Buffett Berkshire Hathaway $BRK-B vállalatának egyik fő támasza. Az ikonikus italmárka rekordmagasan emelkedik, miközben kilábal a koronavírus-járványból, miközben passzív jövedelemként (osztalékból) és védekezésként is szolgál a változékony piac ellen. Miért tartom én is ezt a részvényt, és miért ajánlom Önnek is?
A Coca-Cola hosszú vállalati múltja és egyértelműen páratlan terméke.
A Coca-Cola $KO eladásai 2020-ban csökkentek, mivel az éttermek, sportstadionok és mozik kénytelenek voltak bezárni a látogatók előtt. A fenti helyszínek létfontosságú értékesítési pontok, ahol a Coca-Cola $KO italportfólióját vásárolják és fogyasztják.
A gazdasági újraindulás hatására az eladások ezeken a helyeken megélénkülnek, ami a Coca-Cola $KO részvények outperformanciájához vezet. 2022-ben ugyanis Warren Buffett kedvence rekordmagasan teljesít. Miért érdemes ezt a részvényt is tartani?
Coca-Colaelemzés
Mi áll az új ATH ütem mögött?
A rekordmagas részvényárfolyam nagyrészt a bevételek és a nyereség növekedésének köszönhető, ami a világjárványos csökkenést okozta. A vállalat befektetőjeként elsősorban a vállalat jó teljesítménye, valamint a világjárvány és annak a vállalatra gyakorolt hatásainak jó leküzdése vonzott.
Néhány alapvetés az eredményekből:
- Abevétel 17%-kal nőtt, ami rendkívül meglepő. Tényleg nem számítottam arra, hogy a $KO ilyen gyorsan kiheveri a világjárvány hatásait, sőt, még az eladásokat is megveri úgy, hogy beugrik a gyorsítósávba, ami a kovidózis előtt volt.
- Ez a lendület várhatóan idén is folytatódik, és további 7,5-10%-os növekedést jósolnak.
Valójában a növekedés elég egyértelmű volt, miután a covide lecsillapodott.
Miért számítottam a növekedésre, és miért profitálok most a cég népszerűségének ugrásszerű növekedéséből? Egyszerűen fogalmazva: a világjárvány világszerte mind a vásárlóerőt, mind az ellátási láncokat sújtotta. Mint tudjuk, a legjobb védekezés a támadás; a vállalat a csökkenő kínálatra az áremeléssel reagált, és a rossz helyzetet a végfelhasználóra hárította. Ezután már csak idő kérdése volt, hogy a járvány lecsengjen, és a jelenlegi felpumpált árak lendületet adjanak a vásárlók visszatérésének, ami meg is történt. Drágább értékelések az ügyfélkör növekedésével = nagyszerű év a $KO számára.
Érdekes lépések, hogy a piac felértékelődik
A piacnak tetszettek azok a lépések is, amelyeket a Coca-Cola $KO tett portfóliójának az édes szénsavas italoktól való diverzifikálása érdekében. Tavaly novemberben a vállalat 5,6 milliárd dollárt fizetett a fennmaradó 85%-os részesedésért, a Bodyarmor sportital-gyártó cégben már meglévő 15%-os részesedése mellett. Az akvizíció alátámasztja a vezetőség azon felismerését, hogy a fogyasztók egészségesebb lehetőségeket keresnek.
- A közelmúltban arról is szó esett, hogy az üzlet növekedése érdekében néhány alkoholos terméket is bevonnak a piacra.
Lehetséges negatívumok
A jelenlegi árbevétel-növekedés nem biztos, hogy hosszú távú hajtóerő, lehet, hogy a részvények csak 2022-ben és esetleg 2023 elején fognak ilyen ütemben repülni. Ez arra utal, hogy az elmúlt 10 év teljesítménye, ahol az értékesítés nem volt olyan meggyőző vagy figyelemre méltó, nem annyira a rossz üzlet vagy az értékesítés, hanem inkább a beruházások és más vállalatok felvásárlása lehet. Tehát a fő húzóerő magának a Coke-nak és a felvásárlásoknak tulajdonítható, de hosszú távon ez nem rossz dolog, csak olyan lépések, amelyek a jövőben előreviszik a vállalatot.
Az új ATH jelenlegi ára határozottan nem jó belépési pont a befektetéshez, én személy szerint várnék egy kicsit, amíg az ár megnyugszik, ha $KO-t vásárolnék. Ráadásul van egy másik lehetséges tényező is (a kovidózis növekvő esetei a világon), amely lassíthatja az állomány ütemét. A jelenlegi árfolyamon a részvény drága, de én már sokkal alacsonyabb árfolyamon vásároltam, és örülök, hogy ezt a 2,7%-os osztalékhozamú, de defenzív részvényt megtarthatom a portfóliómban. Itt nem várhatsz olyan teljesítményt, mint néhány vezető autógyártó cégnél, biztosan nem, minden a stabilitásról és a rugalmasságról szól, amit ez a cég kínál.
- Van $KO részvénye?
- Milyen áron kellene kereskedni a $KO-val?
- Önt inkább az osztalék vagy a vállalat rugalmassága vonzza?
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.