Warren Buffett tanácsokat ad, hogyan kezeljük az egyre növekvő inflációt a befektetések során

A Berkshire Hathaway $BRK-B éves részvényesi közgyűlésén szombaton a cég szellemi atyjai, Warren Buffett és Charlie Munger az inflációról beszéltek. Érzékeny téma, amely mindenkit megrázhat. Nézzük meg közelebbről a két befektetőlegenda által említett tanácsokat, és azt, hogy a cégük milyen tanácsokat követ.

Elkerülhetetlen következmény

Buffett és Munger egyaránt negatívan nyilatkozott a gazdaság állapotáról az infláció miatt, és arról, hogy ez nagyrészt a laza költségvetési és monetáris politika eredménye. Ezek a politikák mesterségesen felduzzasztották a keresletet, és ténylegesen egyensúlyhiányt teremtettek a kereslet és a kínálat között - a megoldás az áremelés volt, amellyel a keresletet próbálták csökkenteni. És most úgy tűnik, hogy a gyógyír a kamatlábak emelése, hogy megpróbálják csökkenteni a keresletet. ''Azt látjuk, hogy lazul a valóság, hogy csak küldtünk egy csomó pénzt, így vagy úgy'' - mondta Buffett.

Buffett és Munger azonban úgy látja, hogy az infláció szükséges következménye annak, hogy az Egyesült Államok kilábaljon a válságból, amely talán a kovidó okozta.

''Rengeteg inflációnk volt, és szinte lehetetlen volt, hogy ne legyen, ha annyi pénzt akartunk szétosztani, mint amennyit mi tettünk. És valószínűleg jó dolog, hogy megtettük, sőt, azt hiszem, egy bizonyos ponton, amikor a Federal Reserve pénzt teremtett, ha nem tették volna ezt, az életünk rosszabb lett volna, sokkal rosszabb. Ez tehát fontos döntés volt" - mondta Buffett.

Keresse az értéket ott, ahol az elérhető

Az infláció idején a vagyon növelésének egyik módja az, hogy olyan lehetőségeket keresünk, amelyek egyébként nem állnak rendelkezésre. A trükk az, hogy elég tapasztalattal rendelkezünk ahhoz, hogy más gazdasági körülmények között is megtaláljuk ezeket a lehetőségeket. "A rosszul értékelt vállalkozások rabjai vagyunk olyan mechanizmusokon keresztül, ahol nem mi vagyunk felelősek a rossz értékelésükért" - mondta Buffett.

Buffett meglepte a befektetőket, amikor nagyjából 9,5 százalékos részesedést szerzett az Activision Blizzardban. A részesedés értéke a pénteki kereskedés zárásakor körülbelül 6,2 milliárd dollár volt. Mielőtt a Microsoft bejelentette, hogy részvényenként 95 dollár ért megvásárolja az Activisiont, Buffett nagyjából 1 milliárd dollárt birtokolt.

https://www.youtube.com/watch?v=xr2dHU8ElwQ&ab_channel=CNBCTelevision

Buffet Activision Blizzarddal való játéka csak egy régimódi módja annak, hogy értéket találjon egy nehéz piacon. A hétköznapi befektetőknek azonban valószínűleg kerülniük kellene az ilyen befektetéseket, mivel az üzlet nem a fundamentumokon alapul, és elbukhat. Nem akarja, hogy a végén egy olyan vállalat tulajdonosa legyen, amelyet nem ért, és amelyet nem is akart.

Tanuljon Buffett cselekedeteiből

Jó és helyes azt mondani, hogy az infláció elkerülhetetlen. A valódi kérdés azonban, amelyet valószínűleg sok befektető feltesz, az, hogy hogyan lehet a portfóliójukat hosszú távon inflációra felkészíteni.

Amit a Berkshire a lépéseivel mutat, az a megnövekedett vásárlási kedv, amelyet már évek óta nem láttunk, ami arra utal, hogy a Berkshire értéket talál - különösen az energiaszektorban. Kevesebb mint egy év alatt az olaj- és gázipar a kisebb juttatásokból jelentős juttatássá vált. A Chevron részesedése a harmadik legnagyobb pozícióba emelkedett, míg az Occidental Petroleum a top 10-be került, miután a Berkshire februárban és márciusban növelte részesedését. A Berkshire idén részesedést szerzett a HP-ban is, és az Alleghany biztosító felvásárlása is mutatja az értékpapírok iránti klasszikus hajlamát.

https://www.youtube.com/watch?v=0ZvAjT_TMFM&ab_channel=CNBCTelevision

A Chevron az iparágban vezető mérlegéről és alacsony termelési költségeiről ismert, amelyek lehetővé teszik számára, hogy nyereséges szabad cash flow-t érjen el még akkor is, ha az olaj hordónként 40 dolláron áll. Az Occidental Petroleum eközben sokkal agresszívebben költ, és nagyobb nyereségességgel rendelkezik, mint a Chevron. A viszonylag magas beruházási kiadások azonban most, hogy az olaj- és gázárak nyolcéves csúcson vannak, kifizetődőek. Eközben a Berkshire egyéb jelentős pozíciói olyan diverzifikált nagyvállalatokban vannak, mint az Apple és a Coca-Cola, amelyek a passzív jövedelem egyik legtartósabb és legmegbízhatóbb forrásai a piacon.

Óvatosan lépkedni egy kihívásokkal teli piacon

Összességében Buffett lépései azt mutatják, hogy a Berkshire több értéket talál a piacon, mint az elmúlt években. De a Berkshire nem csak a mélypontokat veszi meg bármely vállalatnál. Szelektíven vásárol olyan vállalatokat, amelyek hozzájárulnak az inflációhoz (bányavállalatok, mint az Occidental) vagy viszonylag megbízható pénzforgalommal és olcsó értékeléssel rendelkeznek (mint a Chevron és a HP).

Rengeteg videó készült a Berkshire Hathaway részvényesi találkozójáról. Mindenképpen ajánlom, hogy nézze meg őket. Mint mindig, Warren Buffett és Charlie Munger sokat tud mondani 😉 .

Jogi nyilatkozat: Daniel Foelber posztja inspirált.