2 magas osztalékhozamú részvény: vegyen egyet és kerülje a másikat

Ha a történelem alapján nézzük, a pénzkeresés egyik legjobb módja az osztalékrészvények vásárlása, amit a JPMorgan Chase bankóriás 2013-as jelentése is megerősít. Fontos azonban, hogy válogatósak legyünk, és csak a legjobb minőségű, bizonyítottan sikeres cégeket vásároljuk meg. Íme 2 magas osztalékhozamú részvény, amelyek közül az egyiket magam is birtoklom, a másikat pedig kerülöm.

Citigroup: hozam 4,19%

Komoly felfelé ívelő potenciállal rendelkező, magas hozamú részvény az egyik legnagyobb amerikai bank, a Citigroup $C. Ahogy a perexben említettem, a C-részvények a portfólióm részét képezik. Szóval, mit szeretek benne annyira, és hol látok és potenciális kockázatokat helyette?

A Citigroupdal kapcsolatos optimizmus elsősorban Jane Fraser 2021 márciusi vezérigazgatói kinevezése óta végzett munkáján alapul, a vállalat stratégiája pedig néhány nemzetközi eszköz eladásán és a pénz nagyobb növekedési kezdeményezésekbe történő átcsoportosításán alapul.

A Citigroupot és részvényeseit régóta két probléma sújtja. Először is, a vállalat szabályozási felügyelete nem volt megfelelő. A Citigroup továbbra is perekkel és elszámolásokkal küzd. A második probléma a Citigroup külföldi kitettsége volt. 2000-ben a nemzetközi kitettség jó dolognak számított a nagybankok számára. De mivel Európa adósság- és növekedési válsággal néz szembe, Ázsia pedig a COVID-19 miatt ellátási lánc katasztrófájává vált, a Citi nemzetközi kitettsége mankóvá vált.

Ha van egy jó hír, akkor az az, hogy az Egyesült Államokban emelkedni fognak a kamatlábak. A banki részvények jellemzően a fennálló változó kamatozású hitelek nettó kamatbevételének növekedését látják, amikor a Federal Reserve emeli a szövetségi alapkamat célkamatlábát. Ennek a növekedésnek a nagyságrendje segít ellensúlyozni a nem kamatjellegű bevételek gyengeségét.

A Citigroup a könyv szerinti értékéhez képest is viszonylag olcsó. A részvényt jelenleg a könyv szerinti értékhez képest 48%-os árengedménnyel lehet megvásárolni (P/B arány = 0,57). Úgy gondolom, hogy a Citigroup a hosszú távú befektetők számára kedvező ajánlat lehet.

ACitigroup részletesebb elemzését aBulios Market Advisorybantalálja .

Innovatív ipari ingatlanok: hozam 4,84%

A másik magas hozamú osztalékrészvény a kannabiszra összpontosító Innovative Industrial Properties $IIPR ingatlanbefektetési társaság. A vállalat rövid elemzése során azonban rájöttem, hogy ez egy nem befektethető részvény.

Ezt több okból is így gondolom, de a cikk szempontjából talán az osztalék a legfontosabb. A vállalat nagyon rövid múltra tekint vissza az osztalékfizetés terén, csak 2017-ig visszamenőleg, és a tavalyi utolsó negyedévben a vállalat az egyébként meglehetősen rendszeres osztaléknak csak egy töredékét fizette ki. Egy másik piros zászló a vállalat kifizetési aránya, amely mostanra meghaladja a 100%-ot. Ez azt jelenti, hogy a vállalat saját forrásaiból nem tudja kifizetni az osztalékot, ezért valahol kölcsönt kell felvennie, hogy kifizethesse azt.

De ami a leginkább megdöbbentő számomra, az az, hogy a vállalat hogyan hígítja a részvényeseket. Csak az elmúlt 5 évben a vállalat a kibocsátott részvények számát elképesztő mértékben, 614,7%-kal növelte, ami példátlan gyakorlat. Inkább az értékelés a szög a koporsóban. Itt felsorolok néhány hagyományos mutatót. A vállalatot jelenleg a 12 hónapos nyereség 32,6-szorosáért és az árbevétel 20,9-szereséért adják el.

Hogy objektív legyek, a vállalatnak több erőssége is van, leginkább az, hogy képes "azonosítani a tehetségeket" a bérlők között. Az IIPsikere arra épül, hogy a termesztő és feldolgozó létesítményeit több államban olyan befutott üzemeltetőknek adja bérbe, akik nagy valószínűséggel hosszú ideig boldogulnak és bérleti díjat fizetnek. Az év elején a vállalat bejelentette, hogy valamennyi ingatlana bérbe van adva, a bérleti szerződések súlyozott átlagos hossza több mint 16 év.

Mint mindig, a cikkben szereplő információk az én véleményemet képviselik, és nem jelentenek befektetési ajánlást. Mindig végezze el saját elemzését. A cikkhez Sean Williams elemzőtől kaptam az ihletet.