Genuine Parts elemzés: érdemes befektetni ebbe az osztalékkirályba?

Genuine Parts Company $GPC egy amerikai szolgáltató szervezet, amely autóipari alkatrészeket, ipari alkatrészeket, irodai termékeket és elektromos/elektronikai anyagokat forgalmaz. Ahogyan a hosszú távú befektetés előnyeit is élvezhetjük, ugyanúgy profitálhatunk egy olyan részvényből is, amely erős és tartós osztalékot fizet. Ma az osztalékkirály $GPS-t vesszük közelebbről szemügyre.

A $GPS egyik fő leányvállalata éppen a NAPA értékesítési és forgalmazási üzletága.

Ha teljes mértékben meg akarjuk érteni a vállalat potenciálját és növekedését, először a számokat és a teljesítményt kell megvizsgálnunk. Ezért most a márciusban zárult első negyedévre vonatkozó legfrissebb eredményekre összpontosítunk.

Miért népszerű a $GPSa befektetők körében?

1. A vállalat hírneve, hogy ''felülmúlja az elemzői becsléseket''.

• A Genuine Parts az első negyedévben 5,3 milliárd dolláros nettó árbevételről számolt be, ami 18,6%-os növekedést jelent az egy évvel korábbi időszakhoz képest. Az elemzők előrejelzései 5-5,1 milliárd körül mozogtak. Ugyanakkor ez a 7. olyan negyedév a 10-ből, amikor a vállalat ilyen erős növekedést produkált.
• A Genuine Parts nettó árbevételének hatalmas növekedését az autóalkatrész és az ipari alkatrész szegmensek növekedése okozta. A félvezető chipek jelentős hiánya miatt, amely korlátozta az új autók gyártását, a fogyasztók az utóbbi időben egyre inkább a használt autóalkatrészekre szorulnak. Ez segítette a Genuine Parts autóipari szegmensét.
• A GPC 2022 első negyedévében részvényenként 1,86 dolláros korrigált eredményről számolt be, ami 24%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.
• Az üzemi eredmény 12,3%-kal, 264,6 millió dollárra nőtt az előző évhez képest, meghaladva a 234 millió dolláros konszenzust. Ugyanakkor az üzemi eredmény 50,3%-kal nőtt az előző negyedévhez képest.

Ugyanakkor a szabad pénzeszköz-egyenértékesek is nőttek, de nem akarom elárasztani Önöket ezekkel a számokkal.

2. Fókuszban az osztalék

A Genuine Parts tisztességes eredménynövekedése segíthet a vállalatnak abban is, hogy meghosszabbítsa 66 éves osztaléknövekedési sorozatát, és így az osztalékkirálylegyen.

Ennek oka, hogy a részvények osztalékfizetési aránya 2022-ben várhatóan eléri a 45%-ot. Ez még mindig lehetővé teszi a Genuine Parts számára, hogy a bevételeinek nagy részét megtartsa, hogy az üzletág bővítésébe fektessen be, részvény-visszavásárlásokat hajtson végre és visszafizesse adósságát.

A jelenlegi osztalék 2,72%, ami 131,48 dolláros részvényárfolyam mellett elég sok. Az osztaléknövekedés várhatóan érezhetőbb lesz a vállalat nyereségnövekedéséhez képest. Az osztaléknövekedés várhatóan 5-7%-os lesz a következő néhány évben. Ugyanakkor ez az osztalék majdnem kétszerese az S&P 500 által fizetett osztaléknak.

A vállalat általános eredményei emelkedő tendenciát mutatnak, de még mindig a 2019-es szintek alatt vagyunk.

• A növekvő bevételen és osztalékon kívül: A vállalat a szabad készpénzét rendszeresen részvények visszavásárlására fordítja, ami nagyon jó hír a részvényesek számára.
• Avállalat szabad cash flow-ja egy lengőteke: 2018-tól 2019-ig az FCF csökkent, majd a következő 2 évben fokozatosan emelkedett. Becslések szerint most ismét jön a csökkenő tendencia, és a vállalat a tavalyinál valamivel alacsonyabb számokat fog mutatni, de nem akarok elébe menni a dolgoknak, és ezeket a jóslatokat a szakértőkre bízom.

Az FCF hullámvasútja azonban nem befolyásolja az osztalékot, amelyet rendszeresen emeltek (66 egymást követő évben).

Mit mondjak a jelenlegi 131,48 dolláros részvényenkénti árfolyamra?

Ha megnézzük a vállalat teljesítményét, azt látjuk, hogy más vállalatokkal összehasonlítva a volatilitás itt minimális volt, és csak 4%-kal nyomta le a részvény árfolyamát, ami még mindig alacsony, és a részvény véleményem szerint túlértékelt.

Az elemzők 100 dollár körül látják a méltányos árat. Az én tartományom valamivel magasabb, mégis azt merem mondani, hogy a 110-115 dollár feletti ár még mindig drága. Az ideális vétel számomra 110 dollár körül lenne, de ez a csökkenő tendencia nem biztos, hogy egyhamar bekövetkezik az egyre jobb eredmények alapján.

• Vegye ezeket az árcédulákat egy szemernyi sóval. Az elemzők más képleteket használnak, mint amit Ön is használhat vagy használnia kell, ugyanakkor a részvények valós és valós értékének kiszámítására számos képlet létezik. És attól is függ, hogy ki-ki milyen szintű "biztonságot" igényel.

A vállalat nagy kiterjedésű, és számos leányvállalattal rendelkezik.

A vállalat részekre oszlik:

1. Autóalkatrészek
2. Ipari alkatrészek
3. Forgalmazás

Az Automotive Parts Group autóalkatrészeket, tartozékokat és szervizcikkeket forgalmaz az Egyesült Államokban, Kanadában, Mexikóban, Franciaországban, az Egyesült Királyságban, Írországban, Németországban, Lengyelországban, Hollandiában, Belgiumban, Ausztráliában és Új-Zélandon.

A kanadai hálózatban akár 700 üzlet is lehet, az Egyesült Államokban az üzletek száma megközelíti a 6000-et. További csaknem 2000 kiskereskedelmi üzlet található az EU-ban. Végül pedig ott van a megszólítható piac Ausztráliában, ahol több mint 600 leányvállalat üzlete van.

Természetesen a tényleges számok egy kicsit magasabbak lehetnek, mivel a kiskereskedelmi üzletek és leányvállalatok száma növekszik. Ezeket a számadatokat érdekességként és a látókörünk szélesítése érdekében közlöm, hogy tisztán lássuk a vállalat hatókörét.

Végre,

Vezérigazgató $GPC: Elégedettek vagyunk az év eleji eredményeink folyamatos erősödésével. Az első negyedévet a GPC, valamint az autóipari és ipari szegmensek új értékesítési rekordjai, az árrés bővülése és a hetedik egymást követő negyedévben elért kétszámjegyű nyereségnövekedés emelte ki.

Tetszik a $GPC?

Van olyan befektetőnk, aki meglovagolja a $GPC eredményhullámát?

Mi lenne az Ön számára az optimális vételár?

Ha érdekel a $GPC elemzése, tudasd velem, hogy folytassam az elemzést, vagy javasolj egy másik vállalatot, amelyet elemezhetek. Természetesen nem mentem végig az összes szükséges mutatót. Egy ilyen cikk, amely minden fontos fogalmat és számot tartalmazna, túl hosszú lenne, és - merem állítani - érdektelen.

Felhívjuk figyelmét, hogy ez a cikk nem pénzügyi tanácsadás. Minden beruházást alapos elemzésnek kell alávetni.