Dutch Bros - Növekedési potenciál és kihívások
1. Gyors terjeszkedés:
- Dutch Bros $BROS+2.1%: 1992 óta gyorsan növekvő itallánc.
- Terjeszkedés: a 2021-es tőzsdei bevezetés óta csaknem megduplázta az üzletek számát 912-re.
2. Bevételek növekedése:
- Teljes árbevétel: 2021 óta átlagosan 30%-os negyedéves növekedés.
- Ugyanazok az üzletek: Éves szinten 4%-os forgalomnövekedés 2024 második negyedévében.
3. Kihívások:
- Magas értékelések: Magas értékelések a tőzsdei bevezetéskor $BROS+2.1% és a meglévő üzletek gyengébb árbevétel-növekedése.
- Alacsony nettó nyereség: Éppen csak a nullszaldó felett, ami elriasztja a befektetők egy részét.
4. Hozzájárulási árrés:
- Teljesítménymutató: az áruházak fedezeti hozzájárulása 30,8%-ra emelkedett, ami hasonló az olyan vezetőkhöz, mint a Chipotle.
- Hosszú távú potenciál: Magas profitpotenciált jelez a folyamatos terjeszkedés mellett.
5. Értékelés:
- Ár/érték arány (P/S): 2,4, ami a gyors forgalomnövekedés miatt méltányosnak tekinthető.
- Jövő: Az értékelés további növekedését feltételezi a 4 000 üzletre történő terjeszkedéssel.
A Dutch Bros a gyors terjeszkedésnek és a növekvő eladásoknak köszönhetően erős növekedési potenciállal rendelkezik, de a jelenlegi alacsony árrés és a tőzsdei bevezetés utáni magas értékelés kockázatot jelent. Az üzletek számának növekedésével és a hozzájárulási árrés javulásával azonban a részvény értéke nőhet, és az amerikai italpiac jelentős szereplőjévé válhat.
