Az Apple által vezetett részvények nagy problémákkal nézhetnek szembe, a kínai lockouttól függően.

Ha azt hitte, hogy kedvenc részvényei ''csak'' esnek az emelkedő kamatlábak, a növekvő infláció és a háború rovására, akkor tévedhet. Az elmúlt hónap során hírekkel bombáztak minket Kínából, ahol újra és újra tombolt a koronavírus. Az Apple és számos más vállalat jelentős problémákkal fog szembenézni, hacsak nem kezdenek gyorsan változtatni gyártási és értékesítési stratégiájukon. Talán mégis van egy esély a megváltásra...

Ha már idáig eljutott a figyelmük, akkor először bemutatom a helyzetet és azokat a részvényeket, amelyek jelentősen gyengébb negyedévet szenvedhetnek el.

A kínai belföldi földet egy ideje már egy újabb koronavírushullám hátráltatja, amely romló gazdasági eredményeket okoz magának Kínának, a hazai részvényeknek és még a tengerentúlról (USA) vezetett részvényeknek is.

Először is felsorolom azokat a mutatókat, amelyek ebben a hónapban tönkreteszik a kínai gazdaságot:

• A kiskereskedelmi forgalom áprilisban 11,1%-kal csökkent az egy évvel korábbihoz képest, több mint 6,1%-kal.
• Az ipari termelés áprilisban 2,9%-kal csökkent az egy évvel korábbihoz képest, szemben az enyhe, 0,4%-os növekedésre vonatkozó várakozásokkal.
• Kína 31 legnagyobb városában a munkanélküliségi ráta áprilisban új csúcsra, 6,7%-ra emelkedett.
• A főváros Sanghaj még mindig nem erősíti meg a kovide helyzet javulását és némi lehetséges javulást. Ezért a jól ismert vállalataink, a Tesla, az Apple és még sok más vállalat termelése is nagymértékben csökken, amelyeket alább bemutatok.

Mely amerikai részvényekre nehezedhet nyomás Kína felől?

1.Nike $NKE

• Az NKE-nek nem csak a kínai verseny erősödésével kell szembenéznie, de az is elképzelhető, hogy a termelés is erősebben érintett lesz, így a nyereség is csökken.
• Számtalan amerikai vállalat támaszkodik Kínára, mint áruik elsődleges piacára, termelési forrásra vagy mindkettőre. Ez sebezhetővé teszi őket a kínai gazdasági rossz közérzettel, a kemény Covid-19 korlátozásokkal és a Kína által használt ellátási láncok szélesebb körű újragondolásával szemben.
• Kína szigorúbb intézkedései azonban nem biztos, hogy az amerikai vállalatok teljes megszűnését jelentik ezen a piacon. Végül is ez még mindig egy hatalmas és régóta virágzó piac (eltekintve attól, ami a coviddal történik). Rövid távon azonban ez jó néhány vállalatnak árthat, ezért úgy gondolom, hogy a Nike lehet és lesz az egyik ilyen vállalat.

2. Texas Instruments $TXN

• A Texas Instruments egy amerikai vállalat, amely integrált áramköröket és számítógépes berendezéseket gyárt.
• Számunkra azonban a legfontosabb információ az, hogy mennyi bevételt termel Kínából?

- A helyes válasz 55%, ami egy bizonytalan piacra nézve jelenleg pusztító %.

3. Apple $AAPL

• Az Apple eladásainak akár 15%-a is származik a kínai piacról.

Ez azonban alábecsülheti a kitettséget. Az Apple a legtöbb termékét Kínában szereli össze, egy olcsó gyártási központban, amely hozzájárult a vállalat nyereségéhez, és egyben a második legnagyobb fogyasztói piac. Az Apple vezetői a héten arra figyelmeztettek, hogy a Kínában kitört Omicron járvány akár 8 milliárd dollárral is csökkentheti a folyó negyedév bevételeit. Ez lehet az Apple jelenlegi visszaesésének egyik fő oka.

Ami tetszik, hogy az Apple tisztában van a helyzettel, és a kezdetektől fogva foglalkozik vele. Elérkeztünk a probléma egy lehetséges megoldásához, ahogy az elején említettem.

• Az Apple Kínától való függősége megfigyelők szerint potenciális kockázatot jelent a pekingi elnyomó kommunista rezsim és az USA-val való konfliktusai miatt.
• Ebben a függőségben az Apple a kínai piacról az indiai piacra kíván áttérni, ahol a vállalat jobb feltételeket lát. Minimális korlátozások vannak, a népesség hasonló szinten van, mint Kínában, és mindenekelőtt a termelés és a fizetések itt még anyagilag is kedvezőbbek lehetnek.
• A vezetőség maga is elismeri, hogy ez a piac hasonló és pénzügyileg előnyös a termelés számára. A gyártási létesítmények tekintetében ez nem abszolút kiindulási alap (az Apple már gyökerekkel rendelkezik Indiában). Vannak olyan spekulációk, amelyek szerint a termelés akár 80%-a is átkerülhet Kínából Indiába (ahogy mondtam, spekuláció).

4. DuPont $DD

• A DuPont egy amerikai vegyipari, nukleáris és fegyvergyártó vállalat, amelynek vállalatai festékeket, szintetikus szálakat, nejlont, robbanóanyagokat, rakétahajtóművek üzemanyagát és atomreaktorokat gyártanak.
• A$DD a fordulat közepén van, Ed Breen vezérigazgató számos üzletágat elad, és újakat vásárol, hogy a speciális anyagokkal foglalkozó vállalatot több iparágat átfogóvá alakítsa át. A Kínának való kitettség és a tömörített ellátási láncok azonban elhomályosítják a rövid távú kilátásokat, ami az idei 18%-os csökkenésben tükröződik.

5. Tesla $TSLA

• Természetesen a $TSLA sem hiányozhat erről a listáról, a sanghaji nagy autógyártó létesítménye révén.
• A Tesla eladásai az egekbe szöktek Kínában, és sanghaji gyára kulcsfontosságú exportközpont lett olyan piacok felé, mint Németország és Japán. A Tesla Model 3 és Y modelleket is innen importálják a Cseh Köztársaságba. Tavaly a Kínában gyártott Tesla-autók a világszerte leszállított 936 000 autó mintegy felét tették ki.
• Ezen számok alapján, a termeléscsökkentéssel együtt, egyértelmű számunkra, hogy a következmények ismét kellemetlenek lesznek a vállalat jövőbeli értékesítésére és termelésére nézve.

Egyelőre nincs hír a Tesla új tervéről vagy a helyzetről szóló nyilatkozatról. A Tesla x Sanghaj kapcsolatában az egyetlen általam ismert friss hír a gyártóüzem építése és bővítése.

Más olyan vállalatok, amelyeket ismerhet, és amelyek jelentős kapcsolatban állnak Kínával: Teradyne, Avery Dennison, Otis és még sokan mások.

Kína x hazai készletek

Természetesen, amikor a gazdaság, a piac és a más országokba irányított részvények szenvednek, több mint egyértelmű, hogy a hazai vállalatok is szenvednek.

Például ezek a készletek:

1. Alibaba $BABA (-23,43%)
2. JD.com $JD (-21,75%)
3. Nio $NIO (-50,88%)
4. Xpeng $XPEV (-53,71%)
5. Li Auto $2015.HK (-23,54%)

És ez csak néhány a legfontosabb vállalatok közül, amelyek eszembe jutnak. A zárójelben szereplő értékek 2022 elejétől értendők.

A Nio, amely az egyik kedvenc részvényem, a következő megközelítést alkalmazza:

• A Nio vezérigazgatója szerint nem a kereslet, hanem az ellátási lánc megszakadása a legnagyobb probléma. William Li vezérigazgató szerint a Nio legnagyobb kihívása most az ellátási lánc stabilitásának biztosítása.
• Ami az eladásokat illeti, Li elmondta, hogy várakozásai szerint az elektromos autók iránti fogyasztói kereslet továbbra is fennmarad - még akkor is, ha a kínai kormány csökkenti a támogatásokat vagy az iparág egyéb politikai támogatását.

Mint látható, a hazai részvények ( Kínában) sem járnak jól, és ennek valószínűleg nem lesz csak úgy vége. Ezt az egész cikket erre a pontra irányítom: Figyelje meg, hol gyártja a vállalat a termékét, hol adja el, és mennyit ad el. Sok befektető általában csodálkozik, hogy ez vagy az a részvény brutálisan esik, de nem ismeri az okát. Ez gyakran még a legjobb hírek után is elhamarkodott következtetésekhez és a legrosszabb esetben veszteséges eladáshoz vezet.

Akik bátrak, és látják a csökkenő piacban rejlő lehetőségeket, azoknak több lehetőségük is van. Nem fogok itt mindenféle stratégiát és vásárlást felsorolni, csak egy biztonságosabb útra terelgetlek. Általában ajánlott ETF-eken keresztülbefektetni a kínai részvényekbe.

Az egyes kínai részvények kockázatának minimalizálásának egyik módja az ETF-ek. Az ETF-vásárlás másik előnye, hogy egyre több kínai vállalatot jegyeznek Hongkongban vagy Sanghajban.

Persze nem csak a kovász az, ami hátráltatja a fejlődését.

Az elmúlt öt évben Kína gazdasági növekedése lelassult, a legnagyobb lassulás 2020-ban következett be. Kína ötéves átlagos növekedési üteme ma már csak körülbelül fele az egy évtizeddel ezelőtti szintnek. A gazdasági szabadság Kínában egy évtizedes fokozatos emelkedés után 2020-ban érte el a csúcsot. Ezek a nyereségek mára eltűntek, főként az igazságszolgáltatás hatékonyságának és a költségvetési egészségnek a csökkenő teljesítménye miatt, és Kína az "elnyomott" kategóriába került. A kereskedelem szabadsága továbbra is viszonylag erős, de a beruházások szabadságának és a pénzügyi szabadságnak a hiánya komolyan hátráltatja a termelékenység növekedését és a fejlődést.

Összefoglalva, a jelenlegi kínai helyzet az említett vállalatok egyikének sem kedvező. A csökkenő gazdasági tendenciák és mutatók, amelyeket a covidence és a szigorú szabályozási politikák kísérnek, sok vállalat számára jelentős veszteségeket okozhatnak. Sok a bizonytalanság és a félelem, és ez sosem tesz jót a piacnak. Nem azt mondom, hogy elhamarkodottan eladni vagy dühösen vásárolni, a tanácsom az: Fokozza az óvatosságát, és nagyon jól tájékozódjon a lényeges információkról.