4 forradalmi ok, hogy ne fektessünk osztalékrészvényekbe

Az osztalékot fizető vállalatok lényegében fizetnek Önnek azért, hogy birtokolja őket. Ráadásul egy osztalékot fizető részvény egyszerűen vonzóbb, mint egy olyan, amelyik nem fizet. De jó, ha nem felejtjük el, hogy az osztalékfizető részvényeknek vannak árnyoldalai is. Ebben a cikkben szeretném felvázolni az osztalék kérdését, és azt, hogy miért nem mindig ez a lehető legjobb döntés egy vállalat számára.

1. Az adóügyi hatékonyság hiánya

Avállalat nyeresége lényegében kétszeresen adózik. A kettős adóztatás arra utal, hogy a vállalati nyereséget először a kormány adóztatja meg. A vállalatok nyereségük után adót fizetnek, majd az adózás utáni nyereségből osztalékot fizetnek a részvényeseknek. Ez az osztalékkifizetés azonban ismét megadóztatásra kerül, általában még azelőtt, hogy a brókerszámlára kerülne.

2. Alacsonyabb részvényárfolyam-emelkedés

Az osztalékos részvények általában nem értékelődnek fel olyan gyorsan, mint az osztalékot nem fizető részvények. Két tényező van. Először is, a részvényárakat a befektetési vállalkozások értékelései vezérlik, amelyek a részvények teljes hozampotenciálját értékelik. A teljes hozam magában foglalja az osztalékot és a részvények árfolyamának emelkedését. Egy olyan részvény, amely nem fizet osztalékot, kizárólag az értéknövekedésen keresztül fog megtérülni. Az osztalékrészvények hozamukat a részvényeseknek történő kifizetések és a felértékelődés között osztják fel.

Másodszor, az osztalékot megbízhatóan finanszírozni képes vállalatok megalapozottak és kiszámíthatóak. Ezek a részvények nem mutatnak robbanásszerű nyereségnövekedést, ami szélsőséges árfolyam-emelkedést okozhat. Ehelyett inkább a lassú és egyenletes növekedés útját követik - erős piacokon kevésbé emelkednek, gyenge piacokon pedig kevésbé esnek.

Ha a stabilitás helyett a magas növekedési potenciált részesíted előnyben, az osztalékrészvények nem neked valók!

3. Jobb, hosszabb időhorizonton

Az osztalékfizető részvények jól alkalmazhatók hosszú távú befektetésekhez. Mint említettük, a piaci légkör függvényében rövid távon többé-kevésbé lenyűgözőek lehetnek. Ezek azonban évtizedeken át megbízható növekedéssel bizonyítják értéküket - feltéve, hogy az osztalékokat újra befektetik.

4. Cash flow felhasználás

Az osztalékfizetés nem mindig a legjobb módja aszabad cash flow felhasználásának. Sok vállalat egyáltalán nem fizet osztalékot, mert magas hozammal tudják befektetni a pénzeszközeiket, ami végső soron pozitívan hat a részvényárfolyamra.

Összefoglaló

Az osztalékrészvények ideálisak hosszú távú tartásra. Olyan befektetők számára is alkalmasak, akik idővel passzív jövedelemforrást szeretnének építeni. Nem árt azonban észben tartani, hogy ezeknek a jövedelemgenerátoroknak is megvannak a hátrányaik. A nyereség kettős adóztatás alá esik. Ráadásul növekedési ütemük gyakran prózai, különösen a piac bővülésével.

Én személy szerint nagyon szeretem az osztalékrészvényeket, ezért e cikk célja nem az volt, hogy lebeszéljem Önt a befektetésükről, hanem hogy felvázoljam alapvető problémáikat. Ez nem befektetési ajánlás. A készítés során Catherine Brock elemzőtől vettem inspirációt.