A HP okos lépései megfékezhetik az ellátási lánc problémáit

Talán kezdem megérteni, hogy Warren Buffett miért vette fel a $HPQ-t a portfóliójába. Természetesen itt is van egy nagyszerű termékkínálat, amelyet a vállalat hosszú távú fennállása és osztalékfizetése fűszerez. Ugyanakkor a vállalat nagyon aktívan részt vett a bevételek pótlásában azokban az ágazatokban, ahol most ellátási láncproblémák vannak. Az elemzők a potenciális veszteségek ellenére nagyon bullish. Hogyan lehetséges ez egyáltalán, amikor a cég küszködik ?

Enrique Lores vezérigazgató szerint az alkatrészhiány enyhült, bár a probléma valószínűleg idén is fennmarad.

A fő problémák a $HPQ-nál

• Az ellátási láncok problémái
• Az Oroszországgal szemben bevezetett szankciók - ezek a HP-nek problémákat okoznak a laptop- és nyomtatóüzletágában.
• Chiphiány.

A$HPQ szerint a számítógépek iránti keresletet az elmúlt hónapokban nagyrészt a kereskedelmi ügyfeleknek történő értékesítés hajtotta. A Dell Technologies Inc. és másokhoz csatlakozva a $HPQ az alacsonyabb árú laptopok értékesítésének lassulását jegyezte, amelyek a világjárvány idején fellendültek, miközben a vállalkozások egyre inkább a PC-kbe fektetnek be, mivel az alkalmazottak az otthoni irodából visszaköltöznek az ingatlanba (irodába).

• Mindezek a tényezők korlátozták a technológiai ipar képességét az erős kereslet kielégítésére.

A HP vezérigazgatója, Enrique Lores szerint az alkatrészhiány most nem olyan súlyos, mint egy évvel ezelőtt, bár még mindig befolyásolja a vállalat képességét egyes termékek szállítására. Általánosságban elmondható, hogy a vezérigazgató legalább az év végéig problémákra számít.

• A HPQ második negyedéves PC-értékesítése éves szinten 9%-kal, 11,5 milliárd dollárra nőtt. A kereskedelmi PC-k értékesítése 18%-kal nőtt, míg a lakossági értékesítés 6%-kal csökkent. A laptopok eladásai 3%-kal, míg az asztali számítógépeké 28%-kal nőtt.

A szolgáltatások kapják a legtöbb figyelmet

A nyomtatási üzletágában a $HPQ megpróbálja a szolgáltatások felé terelni a hangsúlyt. Ezek a tevékenységek segítettek a vállalatnak részben ellensúlyozni a hardveregységek 23%-os csökkenését az előző évhez képest, miközben a teljes nyomtatási értékesítés "csak" 7%-kal esett vissza.

• A szolgáltatási ágazat várhatóan jelentős szerepet játszik majd a jövőbeni bevételek/veszteségek alakulásában. Úgy vélik, hogy a szolgáltatások a bevételek újbóli erősödését hozhatják, ami némileg ellensúlyozhatja a más ágazatokban bekövetkező potenciális veszteségeket, amelyek valós fenyegetést jelentenek.
• A VR-technológia és a legújabb laptopmodellek is nagyszerű visszajelzéseket és értékeléseket kapnak.

Az ellátási lánc akadályai és az oroszországi kapcsolat ellenére a HP 3 centtel, részvényenként 4,31 dollárra emelte a korrigált éves eredményre vonatkozó előrejelzésének középső értékét. A Wall Street 4,25 dollárt vár.

• A HPQ arra is számít, hogy az egész éves szabad cash flow legalább 4,5 milliárd dollár lesz, szemben a 4,48 milliárd dolláros várakozásokkal.
• A $HPQ a rendszeres részvény-visszavásárlásairól és a 2,48%-os osztalékáról is ismert.
• Az elmúlt 5 évben a $HPQ 5 alkalommal növelte osztalékát évről évre, átlagosan 11,64%-os éves növekedéssel. A jövőbeni osztaléknövekedés a nyereség növekedésétől és a kifizetési aránytól függ.
• A részvények jelenlegi ára 40,34 dollár.

Az elemzők a $HPQ részvények célárát 2022-ben 50 dollár körül látják. Kedvezőtlen fejlemény esetén az árfolyam 35 dollárig is elmozdulhat részvényenként.