Ez a Warren Buffett-részvény 80%-os áremelkedés előtt áll a Wall Street szerint

Az elemzők pozitívan értékelik a részvényt, amely a Berkshire Hathaway nagy részvényportfóliójának nagy részét teszi ki $BRK-B . 2020 közepétől Buffett és a Berkshire több mint 2 milliárd dollárt fektetett a részvénybe, amely jelenleg a Berkshire közel 347 milliárd dolláros részvényportfóliójának közel 11%-át teszi ki.

Warren Buffet egyik kedvenc részvénye a Wall Street szerint nagy növekedésre készül.

A világjárvány óta Warren Buffett és cége, aBerkshire Hathaway bonyolult kapcsolatot ápol a bankrészvényekkel. A világjárvány kezdetén számos banki részesedésüket eladták a szektorban való általános kitettségükkel kapcsolatos aggodalmak közepette. 2022 első negyedévében Buffett és a Berkshire ismét bankrészvényeket kezdett vásárolni. Egy bankrészvény azonban mindvégig stabilan szerepelt a Berkshire portfóliójában: a Bank of America $BAC.

Miért optimisták az elemzők

Egy nemrégiben megjelent kutatási jegyzetében Mike Mayo, a Wells Fargo elemzője a Bank of America-t kedvenc banki befektetésének nevezte.

Mayo többek között azért ilyen optimista, mert a bank mennyire profitál az emelkedő kamatkörnyezetből. A bankok egyik fő bevételi forrása a nettó kamatbevétel (NII), amely lényegében a hiteleken, értékpapírokon és készpénzen elért nyereség, miután ezeket az eszközöket finanszírozták. Amikor a Federal Reserve emeli az egynapos hitelkamatlábat, a szövetségi alapkamatlábat, a bankok magasabb hozamot látnak a hitelezésük nagy részéből, amely a magasabb szövetségi alapkamatlábhoz igazodik.

Tehát ha a bankok ellenőrzés alatt tudják tartani a finanszírozási vagy betéti költségeiket, akkor növelhetik a haszonkulcsukat, és a Bank of America az elmúlt években nagyszerű munkát végzett a betéti bázisának javításában.

Mayo kutatási jegyzetében azt írta, hogy a Bank of America jobban bizonyítja az "NII az égig" tézist - még a medve esetében is -, mint bármely más nagybank. Március végén a bank úgy becsülte, hogy a Fed 1%-os emelése 5,4 milliárd dollárnyi NII-t eredményezne a következő évben. Akkoriban a szövetségi alapkamatláb 0,25% és 0,5% között mozgott. A szövetségi alapkamatláb felső határa 2,8% körül, vagy talán még ennél is magasabb szinten zárhatja az évet. A Bank of America szintén arra számít, hogy a kiadások idén nem változnak.

Talán még ennél is lenyűgözőbb, hogy egy "tipikus recesszióban" Mayo még mindig 10%-os megtérülést vár a Bank of America -tól a tárgyi törzstőkén (ROTCE), ami a bank részvényesi tőkéjének megtérülése az immateriális javak és a goodwill nélkül. Egy recesszióban ez nagyszerű eredmény lenne.

Mi a célár?

Mindezen tényezők miatt Mayo 66 dolláros célárat tűzött ki a Bank of America számára, ami mintegy 80%-os emelkedést jelent a június 2-i 36,70 dolláros árfolyamhoz képest. Az elemzők 47 dolláros medián célárat adnak a bankra, ami szintén erős növekedést feltételez.