Az igazi ok, amiért hosszú távon a Meta Platforms részvényeire fogadok.
A Meta Platforms, sok más technológiai címhez hasonlóan, büntetést kapott a menedzsment kiábrándító eredményei miatt. Az FB részvények idén több mint 42%-ot estek. Ez ugyan rövid távú stresszt okoz, de hosszú távú lehetőségeket is lehetővé tesz.
Ezt a történetet már láttuk korábban
2018 júliusában a Meta Platforms $FB részvényei 20%-ot zuhantak a kiábrándító menedzsment eredmények miatt. A vállalat "a bevételek növekedési ütemének csökkenésére vonatkozó iránymutatást" adott ki, és azt mondta, hogy "a következő negyedévekben a magas egyszámjegyű növekedési ütemek csökkenését látja". Végül a vállalat szerint "a teljes költségnövekedés 2019-ben meghaladja a bevétel növekedését". A felhasználók számának növekedése szintén csalódást okozott.
Bár a környezet most más, de nagyon hasonló a felépítésünk.
2022 februárjában a vállalatot könnyű bevételre irányították, a felhasználói növekedés csalódást okozott a "megnövekedett verseny" miatt, és a kiadások nőttek - ezúttal a metaversusban megvalósuló tervei miatt. Most minden retorika ugyanaz, és képzeljétek, mi van? Az FB-részvények 2018-ban 44%-kal csökkentek, és kevesebb mint három év alatt több mint 200%-kal emelkedtek. Nem tudom, hogy számíthatunk-e a megismétlődésre, de egyértelmű, hogy a jelenlegi eladás egy lehetőség.
A Meta pozitívumai
A vezető pozitívumok közé tartozik az erős nyereségesség, az alacsony értékelés, az eszköz- és platformvezetés, valamint a szilárd növekedés. A "szilárd növekedés" azonban továbbra is kissé sérülékeny - a fenti érvek közül minden bizonnyal ez a leggyengébb. Ennek oka, hogy egy vállalat csak korlátozott számú felhasználóval bővítheti meglévő platformjait. Ráadásul a recesszió el fogja fojtani a reklámdollárokat. A reklámkiadások azonban általában az utolsó költségvetési tételek, amelyek elvesznek, és az elsők, amelyek újra életre kelnek.
Az egyéb katalizátorok - nyereségesség, értékelés és eszközök - továbbra is lenyűgözőek.
Az elemzők továbbra is azt várják, hogy a Meta idén 7,5%-kal növeli bevételeit, de a becslések szerint a növekedés 2023-ra 16,5%-ra gyorsul. Ami a nyereséget illeti, a becslések szerint a nyereség idén 13%-kal csökken. Pozitívum, hogy az elemzők közel 20%-os növekedést várnak 2023-ra. Senki sem szereti, ha a nyereség évről évre csökken. Pozitívum azonban, hogy az FB-részvények máris a felére csökkentek, és most az idei nyereség alig több mint 16-szorosán kereskednek velük. Ez olcsóbb, mint az S&P 500 index.
A vállalat még mindig az iparágban vezető árréssel büszkélkedhet - a bruttó árrés 81,72%, a nettó árrés pedig 31,2%. Tehát annak ellenére, hogy rövid távon csökken a nyereség, a Meta még mindig óriási nyereségességgel és alacsony értékeléssel rendelkezik. Arról nem is beszélve, hogy a 2021-es év tíz legtöbbet letöltött mobilalkalmazása közül négy a Meta alkalmazáshoz tartozik.
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem befektetési ajánlás, hanem az én véleményem. Mindig végezze el saját elemzését. E cikk elkészítésekor egy Bret Kenwell nevű elemzőtől vettem alapul.