Ez a részvény 9%-os osztalékot biztosít, nagy növekedést ígér és folyamatos passzív jövedelmet biztosít.
Az ingatlanbefektetési alapok - REIT-ek - népszerűek a passzív osztalékjövedelmet kedvelő befektetők körében. Ezek a vállalatok jellemzően kiszámítható pénzforgalommal és következetes kifizetésekkel rendelkeznek, így a hosszú távú befektetők számára kiváló lehetőséget nyújtanak a hozam növelésére. Ez a REIT különösen sok befektető számára lehet érdekes.
Elég erősek a vállalat pénzügyi mutatói ahhoz, hogy támogassák a kifizetést?
Manapság a megtakarítási számlák átlagos kamatlába majdnem nulla. És bár a kamatlábak emelkednek, az osztalékrészvényekbe való befektetéssel sokkal többet kereshet. A kihívást az jelenti, hogy olyan osztalékrészvényt találjunk, amely megfelelő egyensúlyt teremt a magas osztalékfizetés és a kellő biztonság között.
A Sabra Health Care REIT $SBRA kiemelkedik a lenyűgöző 8,8%-os osztalékhozamával, amely jóval meghaladja az S&P 500 index 1,4%-os hozamát. A szkeptikus befektetők azon tűnődhetnek, hogy ez túl jó-e ahhoz, hogy igaz legyen. Lehet-e biztonságos egy ilyen magas osztalék? Nézzük meg közelebbről a különböző tényezőket.
A Sabra egy ingatlanbefektetési társaság(REIT), ami azt jelenti, hogy a bevételének legalább 90%-át vissza kell fizetnie a befektetőknek. Bár az osztalék szinte garantált, amíg a REIT nyereséges, a kérdés az, hogy mekkora osztalékot engedhet meg magának.
2020-ban a vállalat bejelentette, hogy negyedéves osztalékát részvényenként 0,45 dollárról 0,30 dollárra csökkenti. A lépést a tőke megőrzése érdekében tették a világjárvány és az általa okozott bizonytalanság közepette. Azóta azonban az osztalékfizetés stabil maradt.
A Sabra portfóliójában több mint 400 ingatlan található az Egyesült Államokban, köztük 279 szakképzett ápolási/átmeneti gondozási intézményben és több mint 100 idősek lakhatására összpontosító ingatlan. Mivel a vállalat az egészségügyre összpontosít, hosszú távon viszonylag biztonságos részvénynek számít. Ahogy azonban a közelmúltbeli osztalékcsökkentésből is látható, a befektetőknek kockázatokat is figyelembe kell venniük, mielőtt megvásárolják ezt a magas hozamú részvényt.
A befektetőknek a REIT-ek vizsgálatakor három kulcsfontosságú számot kell megnézniük: a működési alapok(FFO), a beszedett bérleti díjak százalékos aránya és a kihasználtsági ráta.
Az FFO a REIT nettó nyereségének változata, amely pontosabb képet ad arról, hogy a vállalatnak mekkora mozgástere van az osztalékfizetésre. A beszedett bérleti díjak százalékos aránya és a kihasználtsági ráta betekintést nyújthat a befektetőknek abba, hogy vannak-e olyan ma látható problémák, amelyek a jövőben befolyásolhatják a bevételt.
A Sabra 2022 első három hónapjára vonatkozó 0,39 dolláros FFO-ja biztatónak tűnik, és elég erős ahhoz, hogy támogassa a vállalat 0,30 dolláros negyedéves osztalékát. Az elmúlt néhány évben voltak bizonyos eltérések, de általában véve a REIT elég erős számokat produkál ahhoz, hogy támogassa a jelenlegi osztalékfizetési szintet.
A szabad cash flow is viszonylag erős volt, de egyes időszakokban (például a legutóbbi negyedévben) nem volt magasabb, mint a vállalat osztalékfizetése. Tehát ismét van némi potenciális kockázat a befektetők számára.
A Sabra arról is beszámolt, hogy a világjárvány kezdetétől áprilisig a tervezett bérleti díjak 99,5%-át beszedte. A REIT arról is beszámol, hogy a hét legnagyobb szakképzett ápolási bérlőjének kihasználtsága meglehetősen stabil volt az elmúlt három negyedévben, és 76% körül mozgott. Bár lehetne magasabb is, ez elegendő ahhoz, hogy a vállalat elegendő FFO-t termeljen a kifizetések fedezésére. Összességében a számok jól néznek ki, és nincsenek olyan nyilvánvaló figyelmeztető jelek, amelyek arra utalnának, hogy újabb osztalékcsökkentés van a sarkon.
Az osztalék miatt érdemes megvenni a Sabra-t?
A Sabra osztaléka ma biztonságosnak tűnik, mivel a legutóbbi részvényenkénti FFO azt sugallja, hogy több mint elég hely van a nyereség és a kifizetések között. Az egyetlen fenntartás azonban az, hogy a közel 25 millió dolláros kamatkiadás volt az egyik legnagyobb kiadás az elmúlt negyedévben.
Bár a vállalat saját tőkéhez viszonyított adósságaránya az utóbbi időben csökkent, ez is egy olyan terület, amelyet a befektetőknek érdemes szemmel tartaniuk, mivel a növekvő kamatköltségek veszélyeztethetik az osztalékot.
A jövedelem-befektetők számára a rövid válasz az, hogy az osztalék ma nem biztonságos, és a Sabra jó befektetés lehet. Ez azonban egy olyan részvény, amelyet a befektetőknek szorosan figyelniük kell, mert a növekvő költségek arra kényszeríthetik a vezetőséget, hogy ismét a tőkemegtakarítás módjait keresse, különösen a recesszió fenyegető veszélye miatt.
Jogi nyilatkozat:Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről származó adatokon és számos más elemzésen alapul. A pénzpiaci befektetések kockázatosak, és mindenkinek saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.