Újabb 30%-ot zuhan az Nvidia részvénye? A vállalat vezérigazgatója egyértelmű jelzést adott a részvényeseknek.

Az Nvidia vezérigazgatója $NVDA 36 millió dollár értékben adott el törzsrészvényeket. Talán elgondolkodott azon, hogy az $NVDA részvények miért estek több mint 11%-ot az elmúlt héten. Az újabb Fed-ülés mellett a részvényárfolyam a vezérigazgató akcióira is reagált, aki néhány napja nem kevesebb, mint 7000 törzsrészvényt adott el 36 millió dollár értékben (átlagosan 157-159 dollárért adta el részvényenként). Ezzel sok befektető kezdett spekulálni az esetleges árcsökkenésre. Mi a következő lépés az Nvidia számára?

Sok befektető úgy véli, hogy a vezérigazgató azért adja el a törzsrészvényeket, mert arra számít, hogy az árfolyam hamarosan csökkenni fog. A befektetők elsősorban az NVDA dollárról és a jelenlegi piaci környezetről beszélnek, ami könnyen 100 dollárra emelheti az árfolyamot részvényenként. Ugyanakkor az egész szektorban óvatosságra és rövid távú visszaesésre spekulálnak, sok nagy pénz lassan kiáramlik a szektorból, a hosszú távú potenciál biztosan megvan az Nvidia számára, de sokkal több rövid távú ellenszél várhat még ránk.

• Az Nvidia maga is kiadott egy óvatos nyilatkozatot nemrég arról, hogy a következő negyedévben a háború és más tényezők miatt lehetséges a nyereségcsökkenés.

Ön szerint az Nvidia a mai 156 dolláros részvényenkénti árfolyamról a 100-110 dolláros tartományba eshet?

Ma nem fogok belemenni a vállalat közvetlen elemzésébe, de megnézzük, hogy miért van még lehetőség a további csökkenésre.

1. Az új és használt GPU-k ára csökken.

Az Nvidia és az AMD csúcskategóriás grafikus kártyáinak ára májusban jelentősen csökkent. A rossz hír a kriptovaluta-bányászoknak jó hír a játékosoknak. Míg a GPU-árak folyamatosan csökkentek az elmúlt hónapokban, a kriptopénzek folyamatban lévő összeomlása felgyorsítja a visszatérést az MSRP (ajánlott kiskereskedelmi ár) szintjére.

• Egy másik tényező a $ETHUSD átállása a Proof of Stake-re. Az ETH-nak már nincs szüksége energiaigényes GPU-kra a bányászathoz.

A GPU-árak májusban körülbelül 15%-kal csökkentek, miután a korábbi hónapokban 10-15%-kal csökkentek. Egyes esetekben az árak az ajánlott árak alá csökkennek.

Egyelőre az eBay használt piacán a csökkenés gyorsabb, bár az új GPU-k árai is folyamatosan csökkennek. A kiskereskedelmi árak az elmúlt két hétben 2%-kal csökkentek - ez egyelőre nem tűnik soknak, de figyelembe kell venni, hogy a vállalat által várt lassulás még várat magára.

A vállalat azt sugallja nekünk, hogy ezeket a kártyákat részben a kriptovaluták értékének hirtelen esése miatt adják el. A kriptopénzek összeomlása és az energiaárak emelkedése miatt a bányászok feladják, és megpróbálják visszaszerezni az eszközök megvásárlásával elvesztett pénz egy részét, mielőtt mindenki más olcsóbban adja el a GPU-kat.

2. Háború és háború

Az Ukrajnába történő orosz invázió miatt a vállalat úgy döntött, hogy az Ukrajnával való szolidaritás jeleként leállítja az eladásokat a régióban. Máshol az, hogy Kína a COVID-19-et követően visszaállította a személyek szabad mozgására vonatkozó ideiglenes korlátozásokat, rontja a kínai termékgyártási képességet és csökkenti a fogyasztói keresletet. A kínai helyzet idővel javul, de még ez sem garancia arra, hogy a teljes termelés és értékesítés újraindul.

• E két tényező alapján az Nvidia körülbelül 500 millió dolláros veszteségre számít.

Colette Kress pénzügyi igazgató szerint az 500 millió dolláros összeg magában foglalja a Kínában és Oroszországban elmaradt játékeladásokból származó 400 millió dollárt, valamint további 100 millió dollárt az elmaradt oroszországi adatközpont-beszerzésekből.A második negyedévben az Nvidia 8,10 milliárd dollárra becsülte a bevételt, plusz-mínusz 2%-kal. Az elemzők átlagosan 8,45 milliárd dollárt prognosztizálnak.

3. A kereslet csökkenésének kockázata

Az Nvidia a GPU-k és más termékek tekintetében a keresletet meghaladó kínálattal rendelkezhet. Emellett a játékosok és más vállalatok kevesebbet költhetnek az Nvidia termékeire. A magas inflációs ráták átcsoportosítják a szükségletekre fordított kiadásaikat. Ez a vásárlások csökkenését és esetlegesen a megrendelések törlését fogja okozni. A hétköznapi felhasználók és a játékosok helyzete az inflációról szóló könyörtelen adatokkal egyre romlik. Az embereknek át kell irányítaniuk a pénzüket az üzemanyagra, energiára és élelmiszerre fordított kiadások növelésére, ami elveheti a vásárlók egy részét.

Következtetés

Rövid távon nagyjából ugyanúgy látom, mint a vállalat - az árfolyam még mindig eshet, és az eladások számos tényező alapján korlátozódhatnak. Az Nvidia előállhat új termékekkel és jobb technológiával, de a piac még mindig nem biztos, hogy értékelni fogja. Nézzük az elmúlt negyedévet - a vállalat a vártnál jobb eredményekről számolt be, mégis -48%-kal csökkent az elmúlt évről az elmúlt időszakra. Az Nvidia-t hosszú távú tétnek tekintem, és ezért nem aggódom a negatív hírek sorozata miatt, hiszen nagyszerű eredményeket produkálnak, a menedzsment kiválóan végzi a munkáját, és ami a legfontosabb, remek termékcsaláddal rendelkeznek, amelyet a piac már jól ismer és szívesen vásárol. Mindenképpen örömmel fogadnám a további potenciális merüléseket a 100-110 dolláros részvényenkénti szintre, mivel szeretek nagyszerű vállalatokat vásárolni alacsony áron.

• Mit gondolsz? Meg tudja-e közelíteni az Nvidia a 100 dolláros határt?

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.