Joann, B&G Foods és 2 másik részvény, amelyeket csábító osztalékhozamuk ellenére kerülni kell

A visszaesés idején az internet tele van különböző tippekkel olyan részvények megvásárlására, amelyek árfolyama jelentős visszaesést mutat, és ezáltal vonzóbbá válnak, mint valaha. De jó lenne azokat a darabokat is kiemelni, amelyek nem néznek ki olyan jól, mint amilyennek látszanak. Ez a helyzet ennél a válogatásnál, ahol megmutatjuk, hogy a magas osztalékhozam nem egyenlő automatikusan a szuper részvényekkel.

1. Apollo Commercial Real Estate Finance $ARI

Az Apollo Commercial Real Estate Finance, egy kereskedelmi jelzálog REIT (vagy mREIT), a többi mREIT-tel együtt idén a kamatlábak meredek emelkedése miatt esett.

Az alacsonyabb bevételek befolyásolhatják az Apollo azon képességét, hogy fenntartsa jelenlegi szaftos határidős osztalékhozamát(13,88%). De ez még nem minden. Az ARI a múltban csökkentette osztalékát. 2019-től a negyedéves kifizetéseket részvényenként 46 centről 35 centre csökkentette.

Ezt tetézi a kereskedelmi ingatlanpiac lassuló növekedésének potenciális problémája. Ha mindezt összesítjük, ezt a részvényt érdemes elkerülni. A kétszámjegyű hozamra való törekvés csúnyán visszaüthet erre a vállalatra.

2. B&G Foods $BGS

Az élelmiszeripari termékeket gyártó B&G Foods a mai árakon csábítónak tűnhet. Kezdetnek azzal érvelhetünk, hogy ez egy defenzív részvény, amelynek üzleti tevékenysége valószínűleg ellenálló lesz egy gazdasági visszaesés során. Az utóbbi hónapokban árcsökkenés is tapasztalható.

Ennek eredményeképpen nem csak alacsony értékelésre került (13,7x-es határidős többszörös). A részvény 8,53%-os határidős osztalékhozamot is kínál. Mielőtt azonban belevetné magát a részvényekbe, tartsa szem előtt a fenntartásokat.

Az élelmiszer-infláció itt is kockázatot jelent. Amint azt a Seeking Alpha egyik kommentelője áprilisban megjegyezte, az egyik fő termékének (Crisco) ráfordítási költségei az egekbe szöktek a vetőmag és a növényi olaj árának emelkedése miatt. A jelenlegi osztalékfizetés (1,90 dollár részvényenként és évente) meghaladja a nyereséget. A nyereségességre gyakorolt bármilyen hatás szükségessé teheti az osztalék csökkentését.

3. Egészségügyi Szolgáltatási Csoport $HCSG

AzHealthcare Services Group nem egy jól ismert vállalat, de sok osztalékbefektetőnek ismerős lehet. A vállalat takarítási és étkeztetési szolgáltatásokat nyújt idősotthonok és kórházak számára, és fő vonzereje a 18 éve tartó osztaléknövekedés.

Bár már csak hét év választja el attól, hogy elérje az "osztalékarisztokrata" státuszt, lehet, hogy nem sikerül. A jelenlegi kifizetés(évi 85 cent, 5,36%-os hozam) a nyereség 132,6%-át teszi ki. Igaz, ez nagyrészt annak az eredménye, hogy a vállalat bevételei nagyot estek a világjárvány nyomán.

Azonban még ha sikerül is visszaállítani a jövedelmezőséget a vírus előtti szintre, akkor is kevés hely maradhat a kifizetések további növelésére. Ez egy érett, alacsony növekedési ütemű vállalkozás. Az emelkedő munkaerőköltségek nyomást gyakorolhatnak az árrésekre. Sok jel utal arra, hogy ez egy osztalékcsapda.

4. Joann Inc. $JOAN

A Joann textilüzletlánc részvényei, amelyet 2021-ben vezettek be magántulajdonosok a tőzsdére, jelentősen csökkentek a 12 dolláros tőzsdei bevezetési árhoz képest. Ez a hátterében a világjárvány lecsengésének, valamint az inflációnak és a kiskereskedelmet napjainkban érintő ellátási lánc problémáinak köszönhető.

Ez az újabb negatív valóság messze felülmúlja a részvény magas hozamú részvények vonzerejét. A részvény a mai árfolyamokon 5,09%-os határidős hozammal rendelkezik, de annak ellenére, hogy a részvény a tőzsdei bevezetés óta nagyjából 31,25%-kal esett, tovább eshet.

Legalábbis ez derül ki a legutóbbi negyedéves eredményközlésből. A csökkenő eladások és a növekvő költségek a negyedéves EBITDA nagymértékű csökkenését jelentették, a nettó nyereség pedig pozitívról negatívra változott. Ha ezek a gyenge eredmények folytatódnak, a vezetőségnek újra kell gondolnia a jelenlegi osztalék fenntartását.

Jogi nyilatkozat: Ez nem befektetési ajánlás, Thomas Niel elemzése alapján készült. Nem vagyok profi befektető.