Mi a következő lépés? A történelem azt mutatja, hogy a mostanihoz hasonlóan rosszul kezdődő évek hogyan teltek el.

Az, hogy meglehetősen viharos időket élünk, már most világos számunkra. Az is egyértelmű, hogy az év egyik legrosszabb évkezdetén vagyunk túl. Amit nem tudunk, az az, hogy mit hoz a jövő. És senki sem tudja. De van egy erős fegyverünk, amely legalább egy kis ízelítőt adhat a jövőből. Történelem. Ez sosem jelent garanciát, de sokat sejtet. Mit mond a mostanihoz hasonló helyzetekről?

Az S&P 500 index 52 év óta a legrosszabb első félévre készül, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a Federal Reserve és más nagy központi bankok agresszív monetáris szigorítása recesszióba taszíthatja a gazdaságot.

A Dow Jones Market Data szerint az S&P 500 index 19,9%-kal csökkent a szerdai zárásig, ami 1970 óta a legrosszabb első félévet jelentené. A nagy piaci kapitalizációjú benchmark 20,4%-kal alacsonyabb a január 3-i rekordhoz képest. A hónap elején az index először több mint 20%-kal a január eleji rekord alatt végzett, megerősítve, hogy a világjárványos bikapiac - tágan értelmezve - január 3-án véget ért. Ezen a napon a bikát aztán medve váltotta fel.

Az adatok azt mutatják, hogy az S&P 500 index az év első felében bekövetkezett 15%-os vagy annál nagyobb visszaesés után ismét emelkedett. A minta azonban kicsi, mindössze öt esetet tartalmaz, amelyek 1932-ig nyúlnak vissza.

Mindegyik esetben az S&P 500 index emelkedett, átlagosan 23,66%-kal, a medián pedig 15,25%-kal. Eddig öt esetben történt éles fordulat.

A befektetőknek azonban érdemes lehet figyelniük a medvepiacok körüli mérőszámokra is, különösen a "lesz-e-lesz-e-ne-lesz-e" spekulációkkal összefüggésben, amelyek arra vonatkoznak, hogy a Federal Reserve agresszív szigorítási programja recesszióba taszítja-e a gazdaságot.

A Wells Fargo befektetési bank elemzése szerint a visszaeséssel járó recessziók átlagosan 20 hónapig tartanak, és 37,8%-os negatív hozamot eredményeznek. A recesszión kívüli medvepiacok átlagosan 6 hónapig tartottak - majdnem ugyanannyi ideig, mint a jelenlegi epizód -, és átlagosan -28,9%-os hozamot eredményeztek. Összességében az átlagos medvepiac átlagosan 16 hónapig tartott, és -35,1%-os hozamot eredményezett.

A technológiai súlyú Nasdaq Composite 28,6%-kal esett a keddi nap végéig. Ez történelmi szempontból nem sok jót ígér. A minta mérete azonban ebben az esetben még kisebb, mint az SPX esetében.

Mindössze két ilyen esetet jegyeztek fel - 2002-ben és 1973-ban -, és mindkét esetben a Nasdaq az év hátralévő részében tovább esett, mindkét esetben körülbelül 8,7%-kal csökkent az év második felében.

A történelem tehát jelenleg kissé vegyesen beszél. Ha azonban recesszió következne be, a kilátások meredeken romlanának.

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről származó adatokon és számos más elemzésen alapul. A pénzpiaci befektetések kockázatosak, és mindenkinek saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.