A Rio Tinto $RIO bányavállalat néhány nappal ezelőtt romló negyedéves eredményekről számolt be, amit elsősorban a nyereséghányad csökkenése (29%-os csökkenés éves szinten) okozott, ami arra késztette a vállalatot, hogy 50%-kal csökkentse osztalékát. A bányászati óriásvállalatot számos tényező sújtja, ami továbbra is tükröződik a részvényárfolyamában. A $RIO részvényei a mai árakon alulértékeltnek tűnnek, ami nagyszerű lehetőséget jelenthet számunkra. Ráadásul a vállalat előtt egy nagyon érdekes üzlet áll - a világ legnagyobb kiaknázatlan vasércbányájának fejlesztésében áttörés van kilátásban.
Mielőtt rátérnénk a cikk fő pontjára, ami a világ egyik legnagyobb vasércbányájának fejlesztésében elért áttörés, nézzük meg, hogy mi volt az, ami a vállalatot az előző negyedévben zavarta.
Romló eredmények
- A romló eredmények és az osztalék csökkenésének egyik fő oka a vasérc iránti kínai kereslet lehűlése volt, amihez magasabb költségek és a szakképzett munkaerő hiánya társult.
- Tavaly a $RIO eredményei profitáltak a nyersanyagárak erőteljes emelkedéséből - Azóta a vasérc és más nyersanyagok árai nyomás alá kerültek a vezető acéltermelő (Kína) folyamatos keresleti aggodalmai miatt, mivel az ország "nulla szövetség" politikája visszafogja a gazdasági tevékenységet és a vaspiacokat is megterheli.
ARio, a világ egyik legnagyobb vasérctermelője 8,63 milliárd dolláros alapnyereséget ért el a június 30-án zárult hat hónapban, szemben az egy évvel korábbi 12,17 milliárd dolláros rekordnyereséggel.
"Miközben az árképzési környezet egyre nagyobb kihívást jelent, a keresleti kilátások továbbra is pozitívak" - mondta Jakob Stausholm vezérigazgató az eredményeket követő sajtótájékoztatón.
A következő negyedévben a kilátások várhatóan továbbra is kissé gyengébbek lesznek az ellátási láncok és a kínai gazdasági helyzet miatt. Középtávon a dolgok már most egy kicsit jobbnak tűnnek, mivel Kína várhatóan gyorsan ki fog tudni lábalni a gazdasági környezetből, és vissza fogja nyerni a vasérc iránti erős keresletét.
Alulértékeltek a $RIO részvények?
- Ehhez az értékeléshez egy olyan weboldalt fogok használni, amelyre @hobbyinvestornak köszönhetően bukkantam: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread
- Számításaik szerint a $RIO részvények alulértékeltek (körülbelül 13%-kal).
- Ráadásul a vállalat alacsony P/E-t (5,2) tart fenn, ami megerősíti azt a tényt, hogy a $RIO részvények még mindig olcsók.
A cikk fő témája továbbra is a hír:
A Simandou projektet néhány nappal ezelőtt kezelték👇
A Rio Tinto közölte, hogy közel áll az áttöréshez a hatalmas guineai Simandou-projekt, a világ legnagyobb kiaknázatlan vasércbányájának fejlesztésére irányuló megállapodásban. A tárgyalások középpontjában az áll, hogy a kormánynak ki kell-e fizetnie a vasút és a kikötők építésének költségeiből a rá eső részt, amely több mint 10 milliárd dollárba kerülhet.
Jelenleg:
A befektetők és a guineai kormány közötti tárgyalások az ércexportra szolgáló vasút megépítéséről végre közelednek egy olyan megoldáshoz, amely "nagyon gyorsan megvalósítható" - mondta Jakob Stausholm, a Rio Tinto vezérigazgatója.
A Rio Tinto guineai leányvállalata a Winning Consortium Simandou (WCS) és a kormány infrastrukturális vegyesvállalatot hozott létre, megnyitva ezzel az utat a világ legnagyobb, még kiépítetlen vasércprojektjének újraindításához.
- A Simandou vasúti és kikötői közös vállalkozás mérföldkő a Rio és a WCS számára.
- A guineai katonai juntának tett engedményként a vállalatok 15%-os részesedést adtak a kormánynak a közös vállalatban.
A tavaly szeptemberben puccsal hatalomra került junta elrendelte a Simandou-projekt minden munkálatának leállítását, mivel a vállalatok nem tudtak eleget tenni a kormányzati részesedésre irányuló nyomásnak.
"A Guineai Köztársaság biztosítja a partnereket és a világot, hogy a Simandou-projektet a guineai nép és valamennyi partner érdekében fogja fejleszteni" - mondta a Simandou-kormánybizottság elnöke.
Mi a helyzet?
AWCS és a Rio egyik leányvállalata egyenként 42,5%-os részesedéssel rendelkezik az új vállalatban, amely "központi szerepet" fog játszani a több mint 600 km hosszú vasútvonal és kikötő "közös fejlesztésében", amelyet a Guinea távoli délkeleti sarkában fekvő Simandou ércének exportálására építenek - áll a partnerek közleményében.
- Ez egyúttal egy lépés a szükséges infrastrukturális finanszírozás biztosítása felé.
A vállalatok azt mondták, hogy elkötelezettek az infrastruktúra "nemzetközileg elismert környezetvédelmi, társadalmi és irányítási normáknak megfelelő" fejlesztése mellett.
A vasútvonal környezetvédelmi szempontból érzékeny területeken halad majd át, beleértve a súlyosan veszélyeztetett csimpánzok élőhelyeit is, és várhatóan jelentős társadalmi-gazdasági változásokat hoz majd azáltal, hogy összeköti az elszegényedett ország távoli területeit a Forecariah körzetben lévő kikötővel.
- A Rio és a WCS azt mondta, hogy végül megnyitják a vasútvonalat az utasforgalom előtt, bár a csütörtöki nyilatkozatban erről nem esett szó.
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás. Minden befektetésnek alapos elemzésen kell átmennie.