A Principal Asset vezető globális stratégája szerint most van itt az ideje minden részvény eladásának

Eladni? Igen, néhány embernek talán van értelme ezen a ponton. A Principal Asset vezető stratégája szerint a részvény jelenleg túlárazott, és a befektetőknek nem is lenne olyan rossz, ha nyereséget vennének fel.

Seema Shah

Seema Shah a Principal Asset Management vezető globális stratégája, aki nemrég az úgynevezett ''befektetés új korszakáról'' beszélt.

Azzal, hogy a Fed egy évtizednyi nulla közeli kamatlábak után szigorúbb monetáris politika mellett kötelezte el magát, a befektetés új korszaka kezdődik, és a befektetőknek más stratégiát kell követniük 2023-ra és azon túl - mondja Seema Shah.

"Ez egy teljesen más korszak, mint amit korábban láttunk, és sokkal nehezebb lesz ilyen magas hozamokat elérni" - mondta Shah. "A befektetők nem térhetnek vissza azokhoz a részvényekhez, amelyekhez az elmúlt 10 évben hozzászoktak".

A jobb pozicionálás a lefelé irányuló kockázatok csökkentésével kezdődik, magyarázta, és ennek nagy része a részvénypiacra vezethető vissza, amely a könnyű pénz korszakának egyik legnagyobb haszonélvezője volt.

Shah számára a részvények lesznek az egyik fő vesztesek, de a jelenlegi részvényrally jó alkalom arra, hogy profitot termeljünk és kilépjünk a pozíciókból, mielőtt más ellenszelek, például a nyereségek visszaesése és egy szélesebb körű gazdasági visszaesés bekövetkezne.

Diverzifikáció egy új korszakra alternatív eszközökkel

A jövőre nézve Shah a kötvényeket és a fix jövedelmű területet ajánlja a piac biztonságos szegletének, mivel a hozamok a közelmúlt történelméhez képest vonzó hozamokat generálnak.

Snah azonban nem pusztán pesszimista; örömmel tér vissza a részvényekhez, amint ''vége'' lesz. És bár Shah idén nem keres konkrét részvényneveket, kedveli az egészségügyi, az energetikai és a közüzemi ágazatokat.

Arra számít, hogy az infláció idén tovább lassul, de nem várja, hogy jövőre aFed 2%-os célértékére csökkenjen. A magas árak arra utalnak, hogy szükség van az infláció mérséklő pozíciókra, mint például a tőzsdén jegyzett infrastruktúra, mondta Shah, utalva a hosszú távú eszközökkel rendelkező, alapvető szolgáltatásokat nyújtó vállalatokra.

Történelmileg alacsony gazdasági növekedés és magas infláció idején a tőzsdén jegyzett infrastruktúra felülmúlja a fix kamatozású és a részvények teljesítményét - mondta.

Közben Shah kedveli az árukat is, amelyeket szintén az új korszakkal összefüggésben említ, mivel kevésbé érzékenyek az inflációs ingadozásokra.

"Az árucikkeknél mindig lesz volatilitás. De ha hosszabb távra tekintünk, az árupiaci kép erős, egyszerűen azért, mert ezek véges erőforrások" - mondta.

Rövid távú befektetések a kínai piacokon

Befektetési cége pozitívan áll a kínai részvényekhez a következő hat hónapban Kína újranyitása és a felgyülemlett kereslet enyhülése miatt.

A cég optimizmusa azonban az idei év után a geopolitikai feszültségek és a politikai bizonytalanság miatt csökken.

"A geopolitika általában lassan mozog, és az USA és Kína valószínűleg hosszú időre be van zárva" - mondta Shah. "Ez mindkét oldalon korlátozni fogja a növekedést, mind az USA, mind Kína esetében. Úgy gondolom, hogy a geopolitikai nyomás hatással lesz a kínai tőzsdei növekedésre, a bevételekre, a vállalatok erejére. Ez inkább 2024-re és azon túlra vonatkozó kérdés."

• Ön mit gondol?

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanácsadás.