Mostanában elég sok szó esik a Meta platformokról. Emellett ezt a vállalatot most nagyon is érinti a medvepiac, amely jelenleg a piacon zajlik, és úgy tűnik, hogy nem csak ezzel a problémával foglalkozik. A kérdés tehát az, hogy a vállalat továbbra is az lesz-e, ami eddig volt, és továbbra is vonzó befektetés marad-e.
Mark Zuckerberg, a Facebook alapítója és a Meta Platforms $FB vezérigazgatója világosan megfogalmazta elképzeléseit a cég metaversusba való átmenetéről.
- Bár senki sem tudja, mennyire lesz sikeres ez a törekvés, az, ahogyan a vállalat kiadásait irányította, egyértelművé teszi, hogy a Meta Platforms mindent belead.
- Ennek a döntésnek sajnálatos következményei lettek, mivel a vállalat részvényei közel 50%-ot zuhantak az eddigi csúcsról.
- A Meta Platforms azonban továbbra is virágzik a hirdetésekben a legfontosabb platformjain, például a Facebookon és az Instagramon.
Túlköltekezés
A Meta Platforms az év elején került a címlapokra, amikor bejelentette, hogy a Facebook történetében először csökkent a napi aktív felhasználók száma. 2022 első negyedévében azonban a Facebook talpra állt, és a vállalat történetének legnagyobb növekedéséről számolt be.
- A felhasználók számának csökkenésének megállításával a Facebook a hirdetési bevételekre koncentrálhat. Összességében a Meta 27,9 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 7%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
- Ez a növekedés azonban nem tükröződött az eredményben, mivel az összes költség és kiadás 31%-kal nőtt az előző évhez képest.
https://www.youtube.com/watch?v=q-rZEZA7Qrk
Ki a hibás?
Minden jel a Reality Labs részlegre mutat.
- A Meta szerint ez a szegmens a kiterjesztett és virtuális valósághoz szükséges hardvereket, szoftvereket és tartalmakat foglalja magában, és a fejlesztés korai szakaszában van.
- A bomlasztó technológia létrehozása nem olcsó, és a Reality Labs 3 milliárd dollárt veszített a működésén, miközben csak 700 millió dollárt hozott be.
Zuckerberg mérlegelte ezt, mondván, hogy azt szeretné, ha az alkalmazáscsalád a Reality Labs-be történő befektetések növekedését finanszírozná, miközben az általános nyereségességet növelné. Kijelentette továbbá, hogy ez 2022-ben nem fog megtörténni, de ezt követően úgy véli, hogy a Meta elérheti célját, a hirdetési nyereségesség növelését, miközben megerősíti a Reality Labs szegmensét.
https://twitter.com/techatfacebook/status/1516841633148710915
A növekedés elérése
A nettó nyereség 21%-kal csökkent az előző évhez képest, így a Meta-nak 2 milliárd dollár nyereséget kell visszaállítania ahhoz, hogy elérje a sima növekedést. Ahhoz, hogy a Meta ismét szilárdabb cash flow-t termeljen, csökkentenie kell a kiadásait, amit a vezetőség állítólag már meg is tesz.
- A Meta a 2022-re várt 90-95 milliárd dollár helyett csak 87-92 milliárd dollárt fog költeni.
- Bár ez a kiadáscsökkentés szép gesztus, messze elmarad attól az összegtől, ami ahhoz szükséges, hogy a Meta ismét nyereségessé váljon a Meta-program előtti időszakhoz képest.
Olcsó, de kockázatos részvények
E negatív megjegyzések miatt a részvények keményen eladták magukat. Mégis, ha az ár-nyereség (PE) alapon értékeljük, a Meta Platforms vonzónak tűnik.
- A határidős PE-rátája magasabb, mint a hátráló mutató, mivel a bevételek várhatóan csökkenni fognak az év folyamán, ami csökkenti a mutató nevezőjét.
- Mégis, még 17-szeres nyereséggel is olcsóbb a Meta, mint mondjuk a Home Depot és a Coca-Cola.
- A vállalat bevételeinek nagy része a reklámokból származik - ez az a terület, amely a múltban a recesszió idején rosszul teljesített.
- Az első negyedévben a GDP 1,4%-kal csökkent, így az USA technikailag a recesszió felénél tart.
https://twitter.com/Meta/status/1524058901808705537
A Meta Platformsnak hatalmas ambíciói vannak a metaversumban, csak nem feledkezhet meg közben a részvényeseiről. A részvénynek megvannak a maga kockázatai, de az értékelés és a platform dominanciája miatt ma kiváló alkalom lehet egy nagy hosszú távú potenciállal rendelkező vállalatba való belépésre.
Véleményem szerint a részvénypiacot a Meta rendkívül rövidlátó gondolkodással vizsgálja. Ha a befektetési horizontja három-öt év, akkor a Meta Platforms kedvező ajánlat lehet.